НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
               МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 21 марта 1997 г.  N 98
 21 марта 1997 г.  N 12

 СОГЛАСОВАНО                                УТВЕРЖДАЮ
 Первый заместитель                         И.о.Министра финансов
 Председателя Правления                     Республики Беларусь
 Национального банка                        21 марта 1997 г.
 Республики Беларусь                        N 12
 21 марта 1997 г.
 N 98

                             ИНСТРУКЦИЯ
      о порядке выпуска, обращения и погашения государственных
             долгосрочных облигаций с купонным доходом
         ___________________________________________________________
         Утратила  силу в  связи  с  принятием Инструкции  о порядке
         выпуска,    обращения     и    погашения    государственных
         краткосрочных     облигаций    Республики     Беларусь    и
         государственных долгосрочных облигаций  с купонным доходом,
         утвержденной Министерством финансов 14  апреля 1998 г. N 62
         (рег. N 2441/12 от 24.04.98 г.) 

 
         ___________________________________________________________
         Письмом от 20 августа 1997 г. N 14032/910 Национальный банк
         Республики  Беларусь  сообщает,  что  Инструкция  о порядке
         выпуска, обращения и  погашения государственных облигаций с
         купонным  доходом  (письмо  Национального  банка Республики
         Беларусь от 21.03.97 N 98) не вступила в законную силу, так
         как не прошла регистрацию в Министерстве юстиции Республики
         Беларусь. На  основании этого данным  документом не следует
         руководствоваться в практической деятельности.
         ___________________________________________________________

                         1. Общие положения.

     1.1. Настоящая Инструкция регулирует порядок выпуска, обращения
и погашения   государственных   долгосрочных  облигаций  с  купонным
доходом (далее - "облигации"),  которые выпускаются в соответствии с
постановлением Кабинета  Министров  Республики Беларусь от 9 августа
1996 года  N  526.  (Собрание  указов  Президента  и   постановлений
Кабинета Министров Республики Беларусь, 1996 г., N 23, ст.572).

     1.2. Облигации       являются      купонными      долгосрочными
государственными ценными бумагами, которые эмитируются Министерством
финансов (далее - "Минфин") от лица Правительства и предоставляют их
владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при их
погашении и   на  получение  купонного  дохода  в  виде  процента  к
номинальной стоимости   облигации,   выплачиваемого    в    порядке,
установленном настоящей Инструкцией.

     1.3. Владельцами  облигаций могут быть юридические и физические
лица резиденты  и   нерезиденты   Республики   Беларусь   (далее   -
"инвесторы").
     Минфин вправе устанавливать инвесторов  по  каждому  отдельному
выпуску.

     1.4. Первичными   держателями   облигаций   являются  первичные
инвесторы, которые приобрели облигации в  ходе  закрытого  аукциона.
Первичные инвесторы   определяются  Национальным  банком  Республики
Беларусь (далее -  "Банк")  по  согласованию  с  Минфином  из  числа
инвесторов.

     1.5. Функции  центрального  депозитария  и  финансового  агента
Правительства в  соответствии  с  Законом  Республики  Беларусь   "О
Национальном банке  Республики Беларусь" выполняет Банк на основании
договора, заключенного с Минфином.
     По решению   Банка,  согласованному  с  Минфином,  обслуживание
владельцев облигаций может проводиться через  уполномоченные  Банком
депозитарии.

     1.6. Владельцы  облигаций  имеют право владения,  пользования и
распоряжения принадлежащими  им   облигациями   в   соответствии   с
законодательством Республики Беларусь.
     Право собственности на облигации подтверждается  свидетельством
Банка или соответствующим договором и выпиской со счета "депо" Банка
или уполномоченного депозитария.

                  2. Выпуск и размещение облигаций.

     2.1. Облигации выпускаются на безбумажной основе в виде записей
на счетах в Банке и уполномоченных депозитариях.

     2.2. Выпуск   облигаций  осуществляется  на  основании  приказа
Минфина.
     Параметры выпуска  (объем эмиссии, дата выпуска  и даты выплаты
купонного  дохода,  срок  обращения  и  дата  погашения, номинальная
стоимость, купонный доход по первому купону, а также другие данные),
определяемые   в  приказе   Минфина  и   фиксируемые  в   глобальном
сертификате, объявляются инвесторам Национальным банком не позднее 5
рабочих дней до начала размещения облигаций этого выпуска.
    Объем подаваемых  неконкурентных заявок может  быть ограничен по
каждому выпуску Минфином.

     2.3. Каждый    выпуск    облигаций    оформляется    глобальным
сертификатом,  который  выпускается  Минфином   в   двух   подлинных
экземплярах,  имеющих  равную  юридическую  силу,  один  из  которых
хранится в Минфине, а другой - в Банке.
     Типовая форма  глобального сертификата приведена в Приложении 1
к настоящей Инструкции.

     2.4. Первичное  размещение  облигаций  производится  путем   их
продажи   на   закрытом   аукционе,   правила   проведения  которого
утверждаются Банком по согласованию с Минфином.

     2.5. Участниками   закрытого   аукциона   являются    первичные
инвесторы.

     2.6. Первичные   инвесторы   обязаны   до  проведения  аукциона
зарезервировать  на  временном  счете  в  Банке  денежные  средства,
необходимые  для  приобретения  облигаций  в объеме поданных заявок.
Инвесторы,  не перечислившие эти средства,  к участию в аукционе  не
допускаются.

     2.7. После   обобщения  и  обработки  Банком  заявок  первичных
инвесторов он,  не позднее 14:30 дня  проведения  аукциона  передает
Минфину  сводную  ведомость  заявок,  свои  рекомендации  по ценовым
условиям завершения аукциона и информацию  о  состоянии  финансового
рынка.

     2.8. Минфин  в  течение  1,5  часов  после  получения  от Банка
сводной ведомости принимает решение по ценовым условиям  аукциона  и
представляет Банку письменное поручение для удовлетворения заявок на
покупку облигаций.

     2.9. При  первичном  размещении  облигации  могут   продаваться
первичным  инвесторам  по  стоимости  ниже  номинальной,  а также по
среднесложившимся  в  ходе  аукциона  ценам,   но   не   ниже   цен,
устанавливаемых Минфином в день проведения аукциона.

     2.10. Конкурентные   предложения   удовлетворяются   по  ценам,
которые   в   них   указаны.   Неконкурентные   предложения   -   по
средневзвешенной цене, сложившейся в ходе аукциона.

     2.11. Выпуск   облигаций   считается   состоявшимся,  если  при
первичном размещении продано не менее  десяти  процентов  от  общего
количества облигаций.

     2.12. После  получения  поручения  об  удовлетворении заявок на
покупку облигаций Банк извещает о результатах аукциона принимавших в
нем участие инвесторов.

     2.13. В   случае   признания   выпуска  несостоявшимся,  Минфин
передает Банку копию приказа "О признании __ выпуска государственных
долгосрочных облигаций с купонным доходом несостоявшимся".

     2.14. Банк  обязан  в  течение  2 рабочих дней после проведения
аукциона   возвратить    инвесторам    излишне    перечисленные    и
неиспользованные на приобретение облигаций средства.

     2.15. Не  размещенные  на аукционе облигации могут быть проданы
по поручению Минфина  первичным  инвесторам  путем  доразмещения  по
ценам,  определяемым  Минфином,  но  не  ниже средневзвешенной цены,
сложившейся на аукционе.

             3. Обращение облигаций на вторичном рынке.

     3.1. Обращение  облигаций  может  осуществляться   только   при
условии  заключения  между  продавцом и покупателем соответствующего
договора купли-продажи согласно законодательству,  а также в  других
случаях, предусмотренных законодательством Республики Беларусь.
     Переход права собственности на облигации от одного владельца  к
другому наступает в момент совершения сделки купли-продажи.
     При совершении этих сделок через биржи, имеющие соответствующее
разрешение (лицензию), последние обязаны вести их учет.

     3.2. Биржа  не  может  выступать  в роли инвестора на вторичном
рынке ценных бумаг.  Биржа организует проведение торгов, регистрацию
сделок, представляет Банку отчетность о сделках с облигациями.

     3.3. Биржевой   контракт,   фиксирующий   сделку  купли-продажи
облигаций, датируется днем проведения торгов.

     3.4. Все сделки купли-продажи облигаций в обязательном  порядке
регистрируются  в  Банке  и  уполномоченном им депозитарии,  который
представляет отчет Банку по каждому операционному дню.

     3.5. Отчуждение  облигаций  допускается  не  ранее,  чем  будет
оформлена договором купли-продажи сделка по их приобретению.

     3.6. Минфин  не  принимает  участия  в  обращении  облигаций на
вторичном рынке ценных бумаг.

         4. Выплата купонного дохода и погашение облигаций.

     4.1. Правительство Республики  Беларусь  гарантирует  погашение
облигаций по истечении срока их обращения, а также выплату купонного
дохода в период обращения облигаций в сроки,  установленные  при  их
выпуске.  Перечисление  Банку  средств,  необходимых  для  погашения
облигаций и выплаты купонного дохода осуществляет Минфин.

     4.2. Выплата купонного дохода,  а также  номинальной  стоимости
облигаций при их погашении производится Банком в сроки,  оговоренные
в глобальном сертификате,  путем безналичного  перечисления  средств
владельцам облигаций в порядке, установленном Банком по согласованию
с Минфином.
     При обслуживании   выпусков  через  уполномоченные  депозитарии
выплата  купонного   дохода   осуществляется   Банком   в   порядке,
оговоренном  в п.4.7,  4.11 настоящей инструкции на основании данных
депозитариев.

     4.3. Купонный доход рассчитывается Минфином каждые три месяца в
период   срока   обращения   облигаций  и  выплачивается  владельцам
облигаций,  которые  являются  депонентами  счетов  "Депо"  на  дату
выплаты купонного дохода.
     Величина купонного дохода определяется исходя из доходности  по
средневзвешенной   цене   государственных   краткосрочных  облигаций
Республики Беларусь (далее - "ГКО")  по  выпускам,  произведенным  в
период,  предшествующий  периоду,  за  который  начисляется купонный
доход.

     4.4. Процентная ставка по купону  рассчитывается  отдельно  для
каждого  периода  выплаты  купонного дохода и объявляется по первому
купону в приказе Минфина об осуществлении данного выпуска.
     Данные о  процентных  ставках  по следующим купонам объявляются
инвесторам за три дня до даты выплаты дохода по очередному купону.
     Процентная ставка   по   купону   рассчитывается  по  следующей
формуле:                  -
                          \
                          / Дn*Tn
                          -
                      K= ____________
                          -
                          \
                          / Tn
                          -

     K - процентная ставка по купону (% годовых)
     Д -  доходность  по  средневзвешенной  цене  ГКО  по  выпускам,
произведенным  в  период,   предшествующий   периоду,   за   который
начисляется купонный доход (% годовых)
     T - срок обращения выпуска ГКО (дней)
     n - выпуски ГКО, принимаемые для расчета купонного дохода.

     4.5. Банк не позднее, чем за 2 дня до срока наступления выплаты
купонного дохода информирует Минфин о необходимости перечисления  на
его  счет  суммы средств,  необходимой для выплаты купонного дохода,
исходя из номинальной  стоимости  проданных  облигаций,  объявленной
Минфином  процентной  ставки по купону и продолжительности купонного
периода.

     4.6. Доход  по  первому  купону  начисляется  с  даты   выпуска
облигаций  до  даты  его выплаты.  Доход по другим купонам,  включая
последний,  начисляется с  даты  выплаты  предшествующего  купонного
дохода  до  даты  выплаты  соответствующего  купонного дохода  (даты
погашения).

     4.7. За 4 дня до выплаты купонного дохода и  наступления  срока
погашения облигаций прекращаются все сделки по ним.
     В этот срок владельцы  облигаций  подают  заявки  на  погашение
облигаций  или  выплату  купонного  дохода  в  установленном  Банком
порядке.
     При обслуживании   владельцев  облигаций  через  уполномоченные
депозитарии владельцы подают им заявки на  погашение  облигаций  или
выплату  купонного  дохода  за 4 дня до окончания срока их обращения
или выплаты купонного дохода.
     Уполномоченные депозитарии,  в свою очередь, не позднее, чем за
3 дня до наступления срока погашения облигаций или выплаты купонного
дохода   представляют   Банку   сводную  информацию  по  результатам
полученных заявок  на  погашение  облигаций  или  выплату  купонного
дохода.

     4.8. На  основе полученных заявок Банк не позднее, чем за 2 дня
до  наступления  срока  погашения  облигаций  информирует  Минфин  о
необходимости  перечисления  на  счет  Банка  соответствующей  суммы
средств.

     4.9. Минфин обязан не позднее,  чем за день до  даты  погашения
или  выплаты  купонного  дохода  перечислить  Банку  необходимые для
погашения облигаций или выплаты  купонного  дохода  средства,  кроме
случаев, оговоренных в п.4.10.

     4.10. В случае, когда  аукцион по размещению очередного выпуска
облигаций   проводится  накануне   дня  погашения   предшествующего,
погашение осуществляется  за счет привлеченных  на аукционе средств.
При недостаточности  этих средств, Минфин на  основании письма Банка
перечисляет  недостающую   для  погашения  сумму   не  позднее  дня,
следующего за днем проведения аукциона.

     4.11. Банк  в  соответствии  с  представленными   заявками   на
погашение перечисляет  на  счет  владельца  облигаций их номинальную
стоимость и средства,  необходимые для выплаты дохода по  последнему
купону в день наступления срока погашения.
     При обслуживании держателей  через  уполномоченные  депозитарии
Банк  перечисляет  им  денежные средства на   погашение на основании
сводной  информации  о  количестве  облигаций  их  клиентов  в  день
наступления срока погашения.
     Уполномоченные депозитарии,   в   свою   очередь,   перечисляют
денежные  средства на погашение облигаций владельцу в течение одного
рабочего дня после поступления средств от Банка.

     4.12. Банк  может  осуществлять  погашение  облигаций  за  счет
собственных    средств   с   последующим   их   восстановлением   из
республиканского  бюджета  на   условиях,   оговоренных   договором,
заключенным между Банком и Минфином.

     4.13. Налогообложение  доходов  по  облигациям осуществляется в
соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь.

                5. Порядок представления информации.

     5.1. Банк публикует информацию о предстоящем выпуске облигаций,
в   которой  отражаются  следующие  сведения:  объем  эмиссии,  даты
выпуска,  погашения  и выплаты купонного дохода, срок обращения этих
облигаций, номинальная стоимость, величина купонного дохода и другие
данные.

     5.2. Банк  по  запросу  Минфина  представляет   информацию   об
отдельных владельцах облигаций.   

<<< Главная страница | < Назад