ПОСТАНОВЛЕНИЕ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА
РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
26 декабря 2003 г. № 386
ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ИНСТРУКЦИИ ПО ПРОВЕДЕНИЮ НАЦИОНАЛЬНЫМ БАНКОМ
РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
На основании статей 26, 51 Банковского кодекса Республики
Беларусь Совет директоров Национального банка Республики Беларусь
ПОСТАНОВЛЯЕТ:
1. Утвердить прилагаемую Инструкцию по проведению Национальным
банком Республики Беларусь операций с ценными бумагами.
2. Признать утратившими силу:
постановление Совета директоров Национального банка Республики
Беларусь от 27 ноября 2001 г. № 343 "Об утверждении Правил
проведения Национальным банком Республики Беларусь операций с
ценными бумагами" (Национальный реестр правовых актов Республики
Беларусь, 2001 г., № 117, 8/7518);
постановление Совета директоров Национального банка Республики
Беларусь от 12 сентября 2002 г. № 306 "О внесении изменения в
Правила проведения Национальным банком Республики Беларусь операций
с ценными бумагами, утвержденные постановлением Совета директоров
Национального банка Республики Беларусь от 27 ноября 2001 г. № 343"
(Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2002 г.,
№ 110, 8/8581);
постановление Совета директоров Национального банка Республики
Беларусь от 20 марта 2003 г. № 83 "О внесении изменений в Правила
проведения Национальным банком Республики Беларусь операций с
ценными бумагами, утвержденные постановлением Совета директоров
Национального банка Республики Беларусь от 27 ноября 2001 г. № 343"
(Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2003 г.,
№ 43, 8/9346).
Председатель Правления П.П.Прокопович
УТВЕРЖДЕНО
Постановление
Совета директоров
Национального банка
Республики Беларусь
26.12.2003 № 386
ИНСТРУКЦИЯ
по проведению Национальным банком Республики Беларусь
операций с ценными бумагами
ГЛАВА 1
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1. В соответствии со статьями 26, 51 Банковского кодекса
Республики Беларусь Национальный банк Республики Беларусь (далее -
Национальный банк) в целях осуществления денежно-кредитной политики
проводит операции с ценными бумагами.
2. Настоящая Инструкция по проведению Национальным банком
Республики Беларусь операций с ценными бумагами (далее - Инструкция)
устанавливает порядок проведения Национальным банком на вторичном
рынке операций с ценными бумагами, включенными в ломбардный список
ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения
ломбардных и других кредитов, обращение которых разрешено в
соответствии с законодательством Республики Беларусь (далее -
облигации).
3. Для целей настоящей Инструкции применяются следующие
термины:
сделки "до погашения" - сделки купли-продажи облигаций,
заключаемые с участниками торгов;
сделки РЕПО - сделки купли-продажи облигаций, заключаемые с
участниками торгов, с обязательством:
для продавца - последующего их выкупа (обратный выкуп);
для покупателя - последующей их продажи (обратная продажа);
сделки прямого РЕПО - сделки, по которым продавцом облигаций по
первой части и покупателем облигаций по второй части является
участник торгов, а покупателем облигаций по первой части сделки и
продавцом облигаций по второй части является Национальный банк;
сделки обратного РЕПО - сделки, по которым продавцом облигаций
по первой части и покупателем облигаций по второй части является
Национальный банк, а покупателем облигаций по первой части сделки и
продавцом облигаций по второй части является участник торгов;
ставка отсечения - минимальная процентная ставка,
устанавливаемая Национальным банком по результатам аукциона, по
которой участники торгов могут продать облигации Национальному
банку, или максимальная процентная ставка, по которой участники
торгов могут купить облигации у Национального банка.
ГЛАВА 2
ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С ОБЛИГАЦИЯМИ
4. Национальный банк осуществляет операции по купле-продаже
облигаций через электронную торговую систему открытого акционерного
общества "Белорусская валютно-фондовая биржа" (далее - ОАО БВФБ)
согласно порядку заключения сделок по купле-продаже государственных
ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка в ОАО БВФБ.
5. С облигациями Национальный банк осуществляет следующие виды
операций:
сделки "до погашения";
сделки РЕПО.
6. Сделки РЕПО по покупке и продаже облигаций Национальный банк
осуществляет на аукционной основе, если иное не установлено
Комитетом по монетарной политике Национального банка (далее -
Комитет по монетарной политике).
Комитет по монетарной политике может принять решение о
приостановлении осуществления операций с отдельными участниками
торгов.
ГЛАВА 3
ОСОБЕННОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ ПРЯМОГО И ОБРАТНОГО РЕПО
НА АУКЦИОННОЙ ОСНОВЕ
7. Операции прямого и обратного РЕПО (далее - операции РЕПО) на
аукционной основе могут проводиться в форме:
аукциона процентных ставок;
аукциона по объявленной процентной ставке.
8. Операции РЕПО в форме аукциона процентных ставок проводятся
одним из следующих способов:
заявки (вошедшие в список удовлетворенных заявок)
удовлетворяются по предлагаемым участниками торгов процентным
ставкам. При этом при проведении операций прямого РЕПО
удовлетворяются заявки, которые равны либо больше ставки отсечения.
При проведении операций обратного РЕПО удовлетворяются заявки,
которые равны или меньше ставки отсечения ("американский способ");
заявки (вошедшие в список удовлетворенных заявок)
удовлетворяются по последней процентной ставке, которая войдет в
список удовлетворенных заявок участников торгов, то есть по ставке
отсечения ("голландский способ").
9. При проведении операций РЕПО в форме аукциона процентных
ставок принятые заявки участников торгов ранжируются по уровню
процентной ставки:
начиная с максимальной - при проведении операций прямого РЕПО;
начиная с минимальной - при проведении операций обратного
РЕПО.
10. Операции РЕПО в форме аукциона по объявленной процентной
ставке проводятся при продаже/покупке определенного объема
облигаций.
11. Решение о проведении операций РЕПО на аукционной основе и
форме (способе) их проведения принимается по предложению
департамента монетарных операций заместителем Председателя Правления
Национального банка, направляющим деятельность указанного
департамента (далее - заместитель Председателя Правления
Национального банка).
12. Основанием для проведения операций РЕПО на аукционной
основе является распоряжение заместителя Председателя Правления
Национального банка. В распоряжении указываются:
дата проведения операций РЕПО на аукционной основе;
форма проведения операций;
способ удовлетворения заявок;
минимальный объем одной заявки;
максимальное количество заявок от одного участника торгов;
вид облигаций (при проведении операций обратного РЕПО);
срок операций РЕПО;
процентная ставка (при проведении операций по объявленной
процентной ставке);
другие сведения, необходимые для проведения операций РЕПО.
13. На основании распоряжения департамент монетарных операций
информирует участников торгов об основных параметрах проводимых
операций посредством электронных сообщений системы BISS и/или
средств массовой информации. Участники торгов могут быть
проинформированы о проведении Национальным банком операций РЕПО с
использованием средств торговой системы ОАО БВФБ.
Информирование участников торгов осуществляется в день,
предшествующий дню проведения операций РЕПО, или до 10.00 дня
проведения операций РЕПО.
14. Операции РЕПО с облигациями на аукционной основе проводятся
в специальном режиме электронной торговой системы ОАО БВФБ.
15. В период времени, установленный регламентом торгового дня
по сделкам купли-продажи государственных ценных бумаг и ценных бумаг
Национального банка в ОАО БВФБ (далее - регламент), участники торгов
осуществляют ввод заявок в торговую систему ОАО БВФБ.
16. После окончания периода времени, установленного для ввода
заявок, участники торгов не имеют права отзывать, изменять заявки на
участие в операциях РЕПО на аукционной основе, зарегистрированные
торговой системой ОАО БВФБ.
17. По итогам приема заявок торговая система ОАО БВФБ
программным путем формирует сводный реестр поступивших заявок по
форме согласно приложению 1 к настоящей Инструкции. В установленное
регламентом время указанный реестр передается в Национальный банк в
электронном виде или на бумажном носителе.
18. На основании данных сводного реестра поступивших заявок
Национальный банк принимает решение о:
признании операций РЕПО состоявшимися;
ставке отсечения - при проведении операций РЕПО в форме
аукциона процентных ставок;
максимальном объеме удовлетворения заявок - при проведении
операций в форме аукциона по объявленной процентной ставке.
В случае, если в установленный для ввода заявок период времени
поступила(и) заявка(и) только одного участника, операции на
аукционной основе не проводятся.
19. Окончательное решение об удовлетворении заявок участников
торгов принимается заместителем Председателя Правления Национального
банка либо уполномоченным им лицом.
20. В случае, если объем денежных средств, объявляемых для
покупки облигаций Национальным банком, или облигаций, выставляемых
на продажу Национальным банком, меньше объема облигаций или денежных
средств, указанных в заявках, подлежащих удовлетворению, это
является основанием для пропорционального сокращения суммы каждой
заявки участника, в которой указана ставка, принятая Национальным
банком в качестве ставки отсечения в списке удовлетворенных заявок.
При этом заявки участников удовлетворяются частично. Пример расчета
приведен в приложении 2 к настоящей Инструкции.
Превышение объема поступивших заявок над объемом денежных
средств или облигаций (при проведении Национальным банком операций
РЕПО на аукционной основе по объявленной процентной ставке) является
основанием для пропорционального сокращения суммы каждой заявки
участника. При этом заявки участников удовлетворяются частично.
Пример расчета приведен в приложении 3 к настоящей Инструкции.
21. В установленное регламентом время объявления итогов
проведения операций РЕПО на аукционной основе Национальный банк
вводит в торговую систему ОАО БВФБ свою заявку. При вводе заявки
цена облигации по первой части сделки РЕПО равна значению текущей
стоимости по данному выпуску облигаций. При этом заявка участника
удовлетворяется пропорционально количеству покупаемых/продаваемых
облигаций.
22. Не позднее дня, следующего за днем проведения операций РЕПО
на аукционной основе, департамент монетарных операций передает в
средства массовой информации сообщение об итогах проведения операций
РЕПО на аукционной основе с указанием:
даты и формы проведения операций РЕПО;
сложившейся ставки отсечения либо объявленной процентной
ставки;
средневзвешенной процентной ставки (при условии удовлетворения
поданных участниками торгов заявок по "американскому способу");
количества заявок участников;
срока РЕПО;
объема заключенных сделок.
Приложение 1
к Инструкции
по проведению
Национальным банком
Республики Беларусь
операций с ценными
бумагами
Сводный реестр поступивших в Национальный банк Республики Беларусь
заявок на __________________ облигаций на аукционной основе
(продажу/покупку)
1. Дата заключения сделок по первой части РЕПО _______
2. Срок РЕПО ________
3. Дата исполнения сделок по второй части РЕПО ________
4. Количество участников _______
------------------T-------T------------T----------T-----------------¬
¦ Процентная ¦ ¦Объем заявок¦Количество¦Средневзвешенная ¦
¦ставка, процентов¦ Объем ¦нарастающим ¦заявок по ¦ доходность ¦
¦ годовых ¦заявок,¦ итогом, ¦ данной ¦ нарастающим ¦
¦ (с точностью до ¦рублей ¦ рублей ¦процентной¦итогом, процентов¦
¦ сотых процента) ¦ ¦ ставке ¦ годовых ¦
+-----------------+-------+------------+----------+-----------------+
¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦
+-----------------+-------+------------+----------+-----------------+
+-----------------+-------+------------+----------+-----------------+
+-----------------+-------+------------+----------+-----------------+
+-----------------+-------+------------+----------+-----------------+
¦ Х ¦ ¦ Х ¦ Х ¦ Х ¦
L-----------------+-------+------------+----------+------------------
Уполномоченный представитель
ОАО БВФБ _____________ ____________________
(подпись) (инициалы, фамилия)
М.П.
Приложение 2
к Инструкции
по проведению
Национальным банком
Республики Беларусь
операций с ценными
бумагами
Пример расчета удовлетворения заявок участников торгов
при проведении Национальным банком операций прямого РЕПО в форме
аукциона процентных ставок
1. Национальный банк объявил о проведении операций прямого РЕПО
на аукционной основе в форме аукциона процентных ставок. Способ
проведения - "американский".
Объем операций - 8000000000 рублей.
2. По итогам приема заявок торговой системой ОАО БВФБ
сформирован сводный реестр поступивших заявок на продажу облигаций
Национальному банку на аукционной основе:
-------------T------------T------------T----------T----------------¬
¦ Процентная ¦ ¦ ¦ ¦Средневзвешенная¦
¦ ставка, ¦ Объем ¦Объем заявок¦Количество¦ доходность ¦
¦ процентов ¦ заявок, ¦нарастающим ¦ заявок ¦ нарастающим ¦
¦ годовых ¦ рублей ¦ итогом, ¦по данной ¦ итогом, ¦
¦(с точностью¦ ¦ рублей ¦процентной¦ процентов ¦
¦ до сотых ¦ ¦ ¦ ставке ¦ годовых ¦
¦ процента) ¦ ¦ ¦ ¦
+------------+------------+------------+----------+----------------+
¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦
+------------+------------+------------+----------+----------------+
¦ 32,34 ¦ 3500697300 ¦ 3500697300 ¦ 2 ¦ ¦
+------------+------------+------------+----------+----------------+
¦ 31,46 ¦ 1500345400 ¦ 5001042700 ¦ 1 ¦ 32,08 ¦
+------------+------------+------------+----------+----------------+
¦ 29,06 ¦ 2600356894 ¦ 7601399594 ¦ 3 ¦ 31,04 ¦
+------------+------------+------------+----------+----------------+
¦ 28,02 ¦ 1300456845 ¦ 8901856439 ¦ 2 ¦ 30,60 ¦
+------------+------------+------------+----------+----------------+
¦ 27,38 ¦ 2490287300 ¦11392143739 ¦ 2 ¦ 29,89 ¦
+------------+------------+------------+----------+----------------+
¦ 26,58 ¦ 1200697489 ¦12592841228 ¦ 1 ¦ 29,58 ¦
+------------+------------+------------+----------+----------------+
¦ Х ¦12592841228 ¦ Х ¦ Х ¦ Х ¦
L------------+------------+------------+----------+-----------------
Национальным банком установлена ставка отсечения в размере
28,02 процента годовых. При этом со ставкой отсечения совпали 2
заявки участников торгов с объемом 900356200 рублей и 400100645
рублей.
Заявки выше ставки отсечения удовлетворяются полностью.
Заявки участников по ставке 28,02 процента годовых с объемом
1300456845 рублей будут удовлетворены частично пропорционально
занимаемой каждой заявкой процентной доле. Общая сумма заявок
1300456845 рублей по ставке 28,02 процента годовых состоит из 2
заявок на сумму 900356200 рублей и 400100645 рублей.
Процентная доля рассчитывается следующим образом:
(8000000000-7601399594)/1300456845х100%=30,65%
Заявка участника по ставке 28,02 процента годовых с объемом
900356200 рублей будет удовлетворена частично в размере:
900356200 рублей х 30,65% = 275966360 рублей.
Заявка участника по ставке 28,02 процента годовых с объемом
400100645 рублей будет удовлетворена частично в размере:
400100645 рублей х 30,65% = 122634040 рублей.
Приложение 3
к Инструкции
по проведению
Национальным банком
Республики Беларусь
операций с ценными
бумагами
Пример расчета удовлетворения заявок участников торгов
при проведении Национальным банком операций прямого РЕПО в форме
аукциона по объявленной процентной ставке
1. Национальный банк объявил о проведении операций прямого РЕПО
на аукционной основе по объявленной процентной ставке.
Объем операций - 8000000000 рублей.
2. По итогам приема заявок торговой системой ОАО БВФБ
сформирован сводный реестр поступивших заявок на продажу облигаций
Национальному банку на аукционной основе:
-------------T-----------T-------------T----------T----------------¬
¦ Процентная ¦ ¦ ¦ ¦Средневзвешенная¦
¦ ставка, ¦ ¦ Объем заявок¦Количество¦ доходность ¦
¦ процентов ¦ Объем ¦ нарастающим ¦ заявок ¦ нарастающим ¦
¦ годовых (с ¦ заявок, ¦ итогом, ¦по данной ¦ итогом, ¦
¦ точностью ¦ рублей ¦ рублей ¦процентной¦ процентов ¦
¦ до сотых ¦ ¦ ¦ ставке ¦ годовых ¦
¦ процента) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+------------+-----------+-------------+----------+----------------+
¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦
+------------+-----------+-------------+----------+----------------+
¦ 28,02 ¦ ¦ 8900000000 ¦ 4 ¦ ¦
L------------+-----------+-------------+----------+-----------------
Объявленная Национальным банком процентная ставка равна 28,02
процента годовых. При этом было подано 4 заявки участников торгов с
объемами 900000000 рублей, 1000000000 рублей, 3000000000 рублей и
4000000000 рублей.
Заявки участников будут удовлетворены частично пропорционально
занимаемой каждой заявкой процентной доле.
Процентная доля рассчитывается следующим образом:
(8000000000/8900000000)х100%=89,88%.
Заявка участника с объемом 900000000 рублей будет удовлетворена
частично в размере:
900000000 рублей х 89,88% = 808920000 рублей.
Заявка участника с объемом 1000000000 рублей будет
удовлетворена частично в размере:
1000000000 рублей х 89,88% = 898800000 рублей.
Заявка участника с объемом 3000000000 рублей будет
удовлетворена частично в размере:
3000000000 рублей х 89,88% = 2696400000 рублей.
Заявка участника с объемом 4000000000 рублей будет
удовлетворена частично в размере:
4000000000 рублей х 89,88% = 3595200000 рублей.
<<< Главная
страница | < Банковское законодательство
|
