по состоянию на 25 января 2005 года

<<< Главная страница | < Назад

Рынок ФОРЕКС: технический анализ

 

Владимир Тарасов

 

Для предсказания курсов валют на международном валютном рынке ФОРЕКС, кроме фундаментального анализа, в рамках которого изучается влияние экономических факторов на курсы валют, используется так называемый технический анализ – прогнозирование цен с помощью анализа графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

Возможность технического анализа основана на том, что экономические и психологические факторы воздействуют на курсы валют некоторым закономерным образом, и эти закономерности можно обнаружить посредством анализа графиков без знания самих экономических факторов. В этом сила и слабость технического анализа, так как в случае, когда тот или иной фактор прекращает действовать, технический анализ приводит к ошибкам.

Технический анализ основан на нескольких аксиомах.

Аксиома 1. Курс учитывает все (или цены учитывают все).

Это означает, что любой фактор, влияющий на цену, – экономический, политический, психологический – заранее учтен и отражен в ее графике. Это означает, что с помощью ценовых графиков рынок сам объявляет о своих намерениях, и задача аналитика вовремя и правильно интерпретировать эти намерения.

Аксиома 2. Цены двигаются направленно (движение курса валют подвержено тенденциям).

Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Главной задачей технического анализа является определение направлений движения цен (тенденций или трендов) для использования в торговле.

Существуют три типа трендов – бычий (движение цены вверх), медвежий (движение цены вниз) и боковой – флэт (цена практически не движется). Все три типа трендов встречаются, как правило, не в чистом виде, поскольку движение «по прямой» на ценовом графике можно встретить очень редко. Обычно валютные трейдеры действуют по следующему принципу: если рынок идет вверх, выгоднее покупать, если вниз – лучше продавать, если же рынок во флэте, то – оставаться вне рынка (быть квадратным).

Аксиома 3. История повторяется.

Аналитики предполагают, что если определенные виды изменения курсов валют наблюдались в прошлом, то они будут наблюдаться и в будущем. Это основано на устойчивой человеческой психологии.

Следует учитывать, что перечисленные аксиомы, строго говоря, неверны, и на самом деле они являются всего лишь предположениями, которые во многих случаях, но не всегда, оправдывают себя. Специалисты по техническому анализу не любят указывать на вероятностный характер лежащих в его основе аксиом, но людям, рискующим своими деньгами, следует всегда об этом помнить. Можно сказать, что они соответствуют наиболее вероятному ходу событий, то есть выполняются чаще, чем нарушаются.

Основные термины и определения

При построении графиков в техническом анализе могут использоваться различные временные интервалы, например, месячные – Monthly (M), недельные – Weekly (W), дневные – Daily (D), внутридневные данные: часовая – Hourly (H), получасовая – Semihourly, 15-минутная – Quarterly, 5-минутная.

В техническом анализе в основном используются 3 типа графиков (чартов).

Первый тип – это обычные линейные графики, на которых указывается цена закрытия.

Второй тип – это график баров (bar), на котором указаны 4 цены: High (высшая цена); Last, Close (цена закрытия); Open (цена открытия); Low (низшая цена) (рис. 1). Для построения баров проводится вертикальная ценовая линия между минимальной и максимальной ценой, и на ней откладываются цена открытия и закрытия.

 

Третий тип – это график, на котором, кроме указанных 4-х цен, отмечено еще и направление их изменения в течение дня (рис. 2).

 

Делается это следующим образом: между ценами открытия и закрытия рисуется не линия, а прямоугольник, который рисуется белым, если цена открытия ниже цены закрытия, и рисуется темным, если цена открытия выше цены закрытия. Это называется CandleStick (японские свечи). Прямоугольник называется телом свечи, а вертикальные палочки сверху и снизу – тенями. Японские свечи считаются наиболее информационным представлением графиков, изображающих цены валют.

 

Линия, проведенная либо по максимальным и минимальным ценам, либо по ценам открытия или закрытия (за некоторый период), через которую цена не может пробить вверх, называется линией сопротивления (Resistance), а линия, которую цена не может пробить вниз, называется линией поддержки (Support) (рис. 3).

 

Уровни сопротивления и поддержки отражают практику функционирования рынка. Когда все, кто хотел купить, уже купили, то растет число продавцов и формируется уровень сопротивления. Когда все, кто хотел продать, продали и растет число желающих купить, то формируется уровень поддержки.

Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий поддержки или сопротивления, является наиболее вероятным диапазоном торговых изменений. Направление канала вниз или вверх определяет тенденцию рынка – тренд (Trend). При восходящей тенденции тренд повышающийся. При нисходящей – тренд понижающийся.

Для предсказания поведения цен в будущем используются специальные индикаторы, которые делятся на 2 группы – индикаторы тенденций и осцилляторы (подсказывают развороты трендов).

Индикаторы тенденций – это скользящие средние, представляющие собой графики цены, усредненные по некоторому временному периоду. Недостатком скользящих средних является запаздывание усредненных значений по отношению к курсу изучаемой величины. Достоинство скользящих средних – это возможность легко определить направление тренда. Их иногда используют как линии поддержки и сопротивления. На рисунке 4 изображены графики трех скользящих средних с разными периодами усреднения.

Порядок действий

Итак, опишем порядок действий технического аналитика, принимающего решение о покупке или продаже валюты (следуя книге Василия Якимкина «Рынок ФОРЕКС – ваш путь к успеху»).

Первым делом аналитик исследует месячные, недельные, дневные и внутридневные графики зависимости курса валют от времени. Определяет направление основного, промежуточного и малого трендов. Находит основные уровни поддержки и сопротивления. Выделяет области ценовых каналов и главных линий тренда, трех основных уровней коррекции (38%, 50%, 62%). Далее строит основные уровни перелома или продолжения тенденции. Указывает их ценовые ориентиры. Изучает скользящие средние, области расположения осцилляторов (перепроданности, перекупленности). Исследует их на предмет схождения-расхождения. Изучает формы волн Эллиота (трех- или пятиволновые комбинации). Находит уровни коррекции и ценовые проекции в коэффициентах Фибоначчи. Определяет временные циклы. Изучает правое или левое смещение рынка. Ответив на эти вопросы на месячных, недельных и дневных интервалах, определяет общее направление рынка, что позволяет принять решение о покупке или продаже валюты.

Все эти действия (только часть из которых была описана в данной статье) могут показаться очень сложными, но на практике проделать необходимые процедуры можно довольно быстро, так как многие компании, оказывающие услуги на рынке ФОРЕКС, за умеренную плату предоставляют программы, осуществляющие все эти операции. Можно даже найти бесплатные варианты программ на сайтах различных информационных и аналитических компаний.

 

Но после того, как вы все это проделали, вспомните о том, что это же одновременно с вами сделали тысячи людей по всему миру, и многие сделали это лучше вас не потому, что они умнее, а потому, что у них лучшие технические возможности, и за это они получают заработную плату. В данном случае можно провести аналогию с карточной игрой. Игроку, перед тем как садиться за стол, следует оценить силы партнеров. Нет смысла играть на деньги с более сильными игроками – надо выбирать более слабых.

Поэтому перед тем как начать работать с той или иной валютой, следует оценить свою возможность заработать на ней, то есть понять, есть ли среди покупателей и продавцов валюты люди, которые разбираются в рынке ФОРЕКС еще меньше, чем вы. Как ни странно, это вполне возможно из-за того, что на международном рынке в значительном количестве продают валюту торговые компании, которые исходят из своих деловых интересов, а не желания заработать на рынке ФОРЕКС. Но эта проблема требует отдельного изучения.

<<< Главная страница | < Назад

pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net

2004-2015 Республика Беларусь