Экономика и управление. ПРАВО - Законодательство Республики Беларусь.

по состоянию на 25 января 2005 года

Международные стандарты финансовой отчетности: отчет о движении денежных средств

Зачем нужен отчет о движении денежных средств?

Отчет о движении денежных средств вместе с остальными отчетами обеспечивает представление информации, позволяющей оценить показатели финансовой деятельности компании. Анализируя данный отчет, пользователи получают возможность понять финансовую структуру (в т.ч. ликвидность и платежеспособность) компании, произошедшие изменения в ее чистых активах, способность регулировать время и плотность денежных потоков в постоянно изменяющихся внешних и внутренних условиях. Способность генерировать денежные потоки и их объемы является важнейшим показателем стабильности и перспективности бизнеса.

Включение Отчета о движении денежных средств в финансовую отчетность позволяет моделировать текущую стоимость будущих денежных потоков для сравнительной оценки компаний. При этом сравнительный анализ денежных потоков не имеет ограничений, связанных с зависимостью показателей прочей отчетности от выбранной компанией учетной политики.

Определение денежных средств

Объектом обобщения в Отчете о движении денежных средств являются денежные средства компании на счетах в банках и в кассе. Для целей составления данного отчета к денежным средствам приравниваются также эквиваленты денежных средств. К ним относят краткосрочные и высоколиквидные инвестиции, свободно обратимые в заранее известную сумму денежных средств с незначительным риском колебаний стоимости. Инвестиции, признаваемые эквивалентами денежных средств, держат на балансе не столько для получения инвестиционного дохода либо контроля за деятельностью компании – объекта инвестиций, сколько для обеспечения исполнения краткосрочных обязательств. Как правило, к эквивалентам денежных средств относят инвестиции со сроком погашения не более 3-х месяцев с даты приобретения.

Поступление и выбытие денежных средств и их эквивалентов образуют денежные потоки компании, раскрываемые в Отчете о движении денежных средств.

Классификация хозяйственной деятельности

В связи с тем что требования, предъявляемые пользователями к отчетной информации, различны, возникает необходимость разделения денежных потоков по видам деятельности. Виды хозяйственной деятельности:

операционная деятельность, в рамках которой важно оценить возможность компании генерировать денежные средства на поддержание хозяйственного процесса;
инвестиционная деятельность – процесс направления денежных средств на инвестиции. Показывает, насколько будущие производственные мощности смогут поддержать сложившийся уровень операционной деятельности и обеспечить заданные уровни рентабельности и ликвидности;
финансовая деятельность – сведения о денежных потоках финансового характера. Представляет интерес с точки зрения будущих претензий собственников и кредиторов компании на денежные потоки, генерируемые ею.

В табл. 1 раскрыты особенности названных видов хозяйственной деятельности.

Таблица 1

Особенности видов деятельности

Вид деятельности	Особенности	Денежные потоки
Операционная	деятельность компании, являющаяся основным источником ее доходов, а также прочие операции, не относящиеся к инвестиционной и финансовой деятельности	поступление выручки от продажи товаров, работ и услуг; комиссионное вознаграждение; прочий операционный доход; выплаты поставщикам сырья и товаров; выплаты сотрудникам компании и др.
Инвестиционная	деятельность по покупке или продаже долгосрочных активов, главным образом основных средств	выплаты на приобретение основных средств; поступления от продажи основных средств; покупка (продажа) дочерних компаний и др.
Финансовая	операции, связанные с финансированием бизнеса и приводящие к изменению объемов и структуры собственных и заемных средств	поступления от выпуска дополнительных акций; средства, направленные на выкуп собственных акций; поступления и возврат долгосрочных кредитов и займов; выплаченные дивиденды и др.

Взаимосвязь финансовых отчетов

Прямой и косвенный способы построения отчета

Информация о денежных потоках операционной деятельности может быть сформирована:

прямым способом, т.е. непосредственным раскрытием денежных потоков по всем основным группам поступлений и платежей;

косвенным способом – корректировкой величины чистой прибыли до налогообложения за отчетный период путем исключения влияния на нее неденежных операций и доходов (расходов) от инвестиционной и финансовой деятельности.

При использовании косвенного способа чистая прибыль до налогообложения приводится сначала к промежуточному показателю операционного дохода до учета влияния изменений в оборотных средствах с помощью следующих наиболее распространенных поправок:

восстанавливаются суммы амортизационных отчислений, процентов к уплате, убытка от продажи основных средств и прочих долгосрочных активов, которые первоначально уменьшили величину прибыли;

исключается доход от инвестиций, а также суммы уменьшения оценочных резервов, которые первоначально были отнесены в кредит счета прибылей и убытков.

Полученный промежуточный показатель операционного дохода не учитывает изменений величины оборотного капитала, произошедших за отчетный период. Поэтому рассматриваемый показатель должен быть скорректирован на изменение сумм дебиторской задолженности по основной деятельности, авансов и прочих дебиторов, материально-производственных запасов и кредиторской задолженности. Если оборотные активы на конец отчетного периода по сравнению с предыдущим возрастают, это означает, что чистая прибыль, отраженная в учете, больше реального прироста денежных средств от операционной деятельности за отчетный период. Влияние изменений кредиторской задолженности противоположно. Следовательно, показатель операционного дохода для его приведения к чистым денежным средствам, полученным от операционной деятельности, уменьшается на прирост оборотных активов и увеличивается на прирост оборотных пассивов.

Пример построения отчета

Балансовый отчет и Отчет о прибылях и убытках компании представлены в табл. 2 и 3.

Таблица 2

Баланс компании «3 поросенка», д.е.

Статьи	01.01.2002	01.01.2003	Изменение
Основные средства	1 000	900	–100
Запасы	200	120	–80
Дебиторы	400	450	+50
Денежные средства	500	300	–200
Итого активов	2 100	1 770	–330
Капитал	800	900	+100
Долгосрочные обязательства	700	700	0
Краткосрочные обязательства	600	170	–430
Итого обязательств + капитал	2 100	1 770	–330

Таблица 3

Отчет о прибылях и убытках компании «З поросенка»

Статьи	Сумма, д.е.
Выручка	1 000
Себестоимость продаж	800
Амортизация	100
Чистая прибыль	100

Отчет о движении денежных средств может быть составлен двумя способами. На основании аналитической информации о движении денежных средств составим такой отчет прямым методом (табл. 4).

Таблица 4

Отчет о движении денежных средств компании «3 поросенка»
(прямой метод)

Статьи	Сумма, д.е.
Поступления:
Выручка	950
Выплаты:
Закупки товаров и услуг	720
Налоги	300
Зарплата	130
Итого выплат	1 150
Денежный поток	–200
Сальдо денежных средств:
на начало периода	500
на конец периода	300

Используя показатель чистой прибыли (см. Отчет о прибылях и убытках) и изменения неденежных статей баланса, можно составить Отчет о движении денежных средств косвенным методом (табл. 5).

Таблица 5

Отчет о движении денежных средств компании «3 поросенка»
(косвенный метод)

Статьи	Сумма, д.е.
Чистая прибыль	100
Амортизация	100
Изменение запасов	80
Изменение дебиторской задолженности	–50
Изменение краткосрочных обязательств	–430
Денежный поток	–200
Денежные средства на начало отчетного периода	500
Денежные средства на конец отчетного периода	300

Анализ денежных потоков по видам деятельности

В табл. 6 представлены возможные ситуации, характеризующие потоки по видам деятельности («+» – положительный денежный поток, «–» – отрицательный), а также комментарии таких ситуаций.

Таблица 6

Анализ денежных потоков по видам деятельности

Варианты	Вид деятельности	Комментарий
	Операционная	Инвестиционная	Финансовая
1	+	+	+	Компания получает деньги от основной деятельности, от продажи активов и от привлечения финансирования, чтобы накопить денежные средства. Такая компания должна быть очень ликвидной
2	+	–	–	Компания использует деньги, полученные от основной деятельности, чтобы приобрести основные средства и произвести выплаты по займам
3	+	+	–	Компания использует деньги, полученные от основной деятельности, а также деньги, вырученные от продажи основных средств, чтобы погасить долги по займам или выплатить дивиденды акционерам
4	+	–	+	Компания использует деньги от основной деятельности и привлекает кредиты, чтобы расшириться
5	–	+	+	Проблемы компании с потоками денежных средств от операционной деятельности покрываются за счет продажи основных средств и заимствованиями или эмиссией дополнительных акций
6	–	–	+	Компания быстро растет, но недостаток денежных средств от основной деятельности и необходимость приобретения основных средств покрываются путем привлечения долгосрочных займов
7	–	+	–	Компания компенсирует недостаток денежных средств от основной деятельности при необходимости выплат по займам путем продажи основных средств
8	–	–	–	Компания использует резервы, чтобы покрыть недостаток денежных средств от основной деятельности, выплаты акционерам и приобретения основных средств

Варианты 1 и 8 встречаются редко. Вариант 1 может характеризовать, например, такую ситуацию: компания аккумулирует денежные средства из стратегических соображений. Вариант 8 возможен лишь в краткосрочном периоде, в долгосрочном плане он приведет к банкротству.

Варианты 2–4 характеризуют приток денежных средств, который может быть подкреплен потоками от инвестиционной (вариант 3) или финансовой (вариант 4) деятельности и может быть использован для погашения займов, выплат дивидендов акционерам или расширения компании.

Варианты 5–7, как правило, свидетельствуют о нездоровом финансовом состоянии компании, когда отток денежных средств в результате операционной деятельности погашается путем дополнительных заимствований или продажи внеоборотных активов.

ПАВЕЛ ЛЕБЕДЕВ,

консультант,

директор Департамента

международного учета

и финансов Института

приватизации и менеджмента

lebedev@consultant.by

<<< Главная страница | < Назад

Новости партнеров

pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net

2004-2015 Республика Беларусь